【國內中小企業稅籌案例】大股東減持股份稅務籌劃

上市公司造就富人這是股市的功能之一。一家企業上市了,公司在一夜間巨幅增值,擁有股份的企業高管也在企業上市的過程中身價狂漲。據報道,寧波銀行的上市,成就了7位億萬富翁。

大股東在股價上漲之后,就會減持一部分股票進行套現。而這么多的溢價如何少交點稅則是他們最為關心的。隨著稅務政策,很多有名的大股東都通過稅務籌劃,少交了稅金,甚至有減持了33億還一分稅金都沒交。

 

紫金礦業08年上市,09年陳發樹減持33億,稅負為零。


背景:09年之前的稅收政策

對于個人減持股票,在二級市場轉讓股票暫免征收個稅。

對于個人減持股權,按“財產轉讓所得”項目征收20%個稅。

而對于企業減持股權/股票,沒有區別,納入應稅所得按25%征收企業所得稅,企業再將利潤稅后分紅給個人,還要按20%代扣代繳個稅。就是共要交40%的稅!

所以是,我用企業間接持股,減持時要交40%的稅;而用個人直接持股,分文不交。

企業持股和個人持股,稅率差異巨大,存在套利空間。


股東減持股份稅務籌劃案例


陳發樹的操作過程

紫金礦業上市前,07年2月,陳發樹將其中2家公司將所持股份3.6億股(陳發樹所占比例部分),全部以0.1元/股轉讓給自己。

08年4月,紫金礦業在A股上市,發行價為7.13元/股,限售期1年。

09年4月,陳發樹所持3.6億股解禁流通,當日最低價9.18元/股。

自解禁日至財稅[2009]167號文生效之日,陳發樹已將3.6億股減持完畢,按9.18元/股粗算,套現33億,忽略成本。33億全部落袋,沒有任何所得稅負!

而如果陳發樹當時未將股票轉到個人名下,他需納稅13個億,最終收益只有20個億。


這么極端的稅務漏洞,稅務局肯定會制定新的政策來彌補,后續又陸續出了167號文,ETF模式,政府獎勵模式等等。

比如,10年7月,江西省鷹潭市政府出臺鼓勵政策,個人限售股東來鷹潭的證券營業部減持的,政府可將歸地方的40%部分的80%~90%,作為獎勵再返還給股東。

但這自誕生日仍是“地下”交易。文件迅速的給你掃一眼。你提心吊膽地等“獎勵”。轉托管過去了,減持了,稅交了,獎勵卻沒下來的情況,那必須有。

目前,地方政府獎勵模式仍是個人股東減持的標配,再配合其他低價模式使用更是極好的。但是近兩年國家清理地方優惠再發力,得額度者得天下,需要眼疾手快心更要明。


后續又出現協議轉讓模式和高送轉模式

解禁后限售股的送轉股則不算作限售股,不征稅。高送轉使得股價除權后價格變低了,而稅局沒有說解禁后的征稅,也沒說將前面要征稅的限售股調回除權前的價格。

限售股賣出時的股價就這樣被打折了,送轉越高打折越多。10轉10、轉20、轉30,擋不住的瘋狂。

簡單點,就是你有1000萬股限售股,現在股價是10元/股。解禁后你10送10,納尼,你還是有1000萬要交稅的限售股,你還有1000萬股不用交稅的流通股。除權價可能在5元/股,你要交稅的限售股的市價變低了低了低了,你要交的稅少了。

所以從上述可以看出,稅務政策根據環境和形式會越發嚴格,稅務籌劃要提早,很多政策轉瞬即逝。充分利用稅務的低稅率,稅收洼地,來享受稅務減免,才是王道。

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捷稅寶
捷稅寶
1** 2018-02-14 15:12:02

這個文章棒

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